WARREN BUFFE'S FINANCIAL STATEMENTS RULES OF THUMB

 

Las "Reglas generales" del estado financiero de Warren Buffett:

💰 CUENTA DE RESULTADOS:

1: Margen bruto

🧮 Ecuación: Beneficio Bruto / Ingresos

👍 Regla: 40% o más

🤔 La lógica de Buffett: Indica que la compañía no está compitiendo en precio.

2: Margen de venta, generales y administrativos

🧮 Ecuación: Gastos de venta, generales y administrativos / Beneficio bruto

👍 Regla: 30% o menos

🤔 La lógica de Buffett: Las empresas con amplias ventajas competitivas no necesitan gastar mucho en gastos generales para operar.

3: Margen de investigación y desarrollo

🧮 Ecuación: Gastos de investigación y desarrollo / Beneficio bruto

👍 Regla: 30% o menos

🤔 La lógica de Buffett: Los gastos de investigación y desarrollo no siempre crean valor para los accionistas. 

4: Margen de depreciación

🧮 Ecuación: Depreciación / Beneficio bruto

👍 Regla: 10% o menos

🤔 La lógica de Buffett: A Buffett no le gustan las empresas que necesitan invertir en activos depreciados para mantener su ventaja competitiva.

5: Margen de gastos por intereses

🧮 Ecuación: Gastos por Intereses / Ingresos Operativos

👍 Regla: 15% o menos

🤔 La lógica de Buffett: Las grandes empresas no necesitan deudas para financiarse.

6: Gastos por Impuesto a la Renta

🧮 Ecuación: Impuestos pagados / Ingresos antes de impuestos

👍 Regla: Tasa actual del impuesto corporativo

🤔 La lógica de Buffett: Las grandes empresas son tan rentables que se ven obligadas a pagar toda su carga impositiva.

7: Margen Neto (Margen de Ganancia)

🧮 Ecuación: Utilidad Neta / Ventas

👍 Regla: 20% o más

🤔 La lógica de Buffett: Las grandes empresas convierten el 20% o más de sus ingresos en ingresos netos.

8: Crecimiento del beneficio por acción

🧮 Ecuación: Año 2 EPS / Año 1 EPS

👍 Regla: Positivo y Creciente

🤔 La lógica de Buffett: Las grandes empresas aumentan sus beneficios cada año.

⚖ BALANCE:

9: Efectivo y Deuda

🧮 Ecuación: Efectivo > deuda

👍 Regla: Más efectivo que deuda

🤔 La lógica de Buffett: Las grandes empresas no necesitan deudas para financiarse. 

10: Efectivo y Deuda

🧮 Ecuación: Efectivo > deuda

👍 Regla: Más efectivo que deuda

🤔 La lógica de Buffett: Las grandes empresas generan mucho dinero sin necesidad de mucha deuda. 

11: Deuda ajustada a capital

🧮 Ecuación: Pasivo Total / Capital Accionario + Autocartera

👍 Regla: < 0.80

🤔 Buffett's Logic: Great companies finance themselves with equity. 

12: Preferred Stock

👍 Rule: None

🤔 Buffett's Logic: Great companies don't need to fund themselves with preferred stock. 

13: Retained Earnings

🧮 Equation: Year 1 / Year 2

👍 Rule: Consistent growth

🤔 Buffett's Logic: Great companies grow retained earnings each year. 

14: Treasury Stock

👍 Rule: Exists

🤔 Buffett's Logic: Great companies repurchase their stock. 

💸 CASH FLOW STATEMENT:

15: Capex Margin

🧮 Equation: Capex / Net Income

👍 Rule: <25%

🤔 Buffett's Logic: Great companies don't need much equipment to generate profits.

Caveats:

1️⃣ There are plenty of exceptions to these rules.

2️⃣ CONSISTENCY IS KEY!

What "rules of thumb" do you use?